E星体育小微金融服务能否形成新均衡

　　E星体育在近两年的实地采访过程中，很多农商银行负责人同记者探讨的较多问题是，现阶段呈现出的小微贷款利率竞争是否会一直持续下去，未来小微金融服务能否形成新均衡。

　　“让利”是近年来金融行业的热点话题之一，通过政策创新，到目前金融让利实体经济的方式主要包括降低利率、货币政策工具推动以及银行减少收费等。尽管政策层面一直在推动金融行业让利实体经济，但以记者的跟踪采访情况看，在2019年后的各个阶段，银行机构对让利和贷款利率降低的感受并不相同。2020年的利率降低更多被机构认为是结构性降利。当年我国银行业贷款加权平均利率同比下降0.41个百分点E星体育，记者在2020年年底进行集中采访时发现，受访农商银行在当年的加权平均利率降幅也都在1个百分点以上，不过在具体业务上E星体育，2020年更多呈现为对保供企业和重点行业的让利，因此部分银行也未形成贷款利率将持续下降的预期。从LPR报价走势看，2019年到2020年4月，1年期和5年期LPR呈现同步下调；之后到2021年11月，5年期LPR下调，并且在10个月时间里，1年期和5年期LPR分别降低0.15个百分点。在这期间，信贷需求也发生转变，小微企业和住户部门有效融资需求阶段性降低，同时净息差下降也可能在一定程度上影响银行的风险抵补能力和拓展业务积极性，从而，市场对优质贷款主体和线上贷款可触达客户的利率竞争更加激烈。此外，虽然低利率最开始更多提供给优质客户，但随着竞争加剧以及经营主体利率价格谈判意识提高，非大行客户利率也不断降低，给很多中小银行带来更大的竞争压力。

　　在大中型银行机构以低利率为主要方式的下沉服务竞争下，不同类型银行机构的普惠小微信贷市场结构发生变化。在2019年年底，农商银行普惠小微贷款市场占比为37%，大型银行占比27.9%，股份制银行和城商银行占比为18.5%和14.9%；在2021年，大型银行市场占比开始超过农商银行；到2022年年底，国有大行市场份额达到36.5%，股份制银行、城商银行和农商银行小微市场份额较2019年底分别下降了1.3E星体育、0.9和7.2个百分点，其中，由于小微业务是农商银行的绝对主业，其在市场份额和盈利能力方面受冲击也最为明显。

　　需要首先辨清两件事情，一是金融让利实体经济是绝对必要的，二是只要能够更好服务小微主体，“主力军”并不局限于某一类机构。

　　回到2019年末，即使没有疫情影响，金融部门通过降低费率让利实体经济也有其必然性。利率定价是银行机构在考量资金成本和风险溢价基础上的综合结果。在之前一段时间内，受限于技术和经营管理理念等问题，不少银行很难做到精准定价，更多的是按所属行业、担保方式、客户黏性等给出定价区间，而机构资金成本变化、客户信用等级提升以及一些“软信息”可能无法及时体现在贷款利率上；加之之前贷款市场有较大的拓展空间，银行可能缺乏让利的主动性。不过要形成金融部门让利的意识，除了要以政策推动外，也应留有空间让机构培育形成相匹配的能力，只有小微金融服务能力提升，才能形成以风险可控和持续经营为前提的金融让利。此外，在鼓励大行下沉服务的同时也必须看到各类机构在服务小微主体方面的优势和天然短板。大型银行以低利率下沉小微市场，确实能带来小微主体融资成本的较快降低，但其总分行制下的组织权限、业务流程、人员配套设置，决定了其在服务相对优质客户、供应链等方面更具优势，而在应对地方政策、产业变化时很难做出及时有效的改变，因此，如何让不同类型银行在小微业务中形成专业化服务和错位竞争，成为金融部门在下一阶段需要重点破解的课题，如此才能避免过度的局部价格竞争消磨银行拓展新市场的主动性，让他们更可持续地服务好小微群体，在小微业务方面形成新的均衡格局。

　　具体而言，一方面金融监管差异化仍需持续推进。近年来，差异化金融监管已推出不少举措E星体育，例如明确“首贷户”考核规定、调整普惠小微贷款监测口径、强调产业链供应链金融创新等。但记者采访时发现，不同机构对此重视程度不同，存在部分银行在综合考量监管要求后仍选择以不合理利率抢夺客户的情况。从这个角度看，差异化监管有进一步落实和推进的必要性，以此为不同银行提供优势发挥和能力提升的空间。另一方面E星体育，在监管差异化推进的同时，农商银行应主动调整，为提升小微业务服务能力争取时间和空间。很多经营持续较好的农商银行都有一个显著特征，他们每次转型基本都是主动推进而非被动调整，能够及时发现自身在组织结构、人员能力、业务流程方面与市场需求的不匹配，并做出优化提升。更多农商银行在培育错位竞争能力的同时，也应在打造敏捷组织方面主动调整，形成与业务需求相匹配的转型能力。